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兰格研究:十月份国际钢市保持疲软

发表日期:2019-10-10 兰格钢铁 林桂乐

『 简要:9月份,全球钢材市场继续分化,整体上表现为下滑。欧洲市场,继续受到需求疲软和出口资源压力的双重影响,在9月份继续下滑。北美市场,部分扁平材价格下滑,长材价格保持平稳,美国钢材产能利用率继续回升。亚洲市场,涨跌不一,中国国内钢材市场在进入季节性销售旺季后,价格出现回升1.7%。展望10月份, 我们预计全球钢材市场稳中趋弱运行。』

一、九月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场下滑

延续8月下跌格局,9月份欧洲扁平材价格再度下滑。9月底,欧盟钢厂热卷、冷板、热镀锌、中厚板价格月环比分别回落了32美元、44美元、17美元和16美元,分别回落至495美元、572美元、610美元和605美元。经济疲软导致的需求减弱是欧洲市场持续下跌的主要原因,此外,美国实行严格的钢铁进口管制,也导致全球钢材出口资源选择欧洲市场。尽管欧盟推行钢铁贸易配额制措施,但是并不能有效减少供应。因此欧洲市场价格持续下滑。面对这一状况,欧洲钢铁业能做的就是进一步限制进口资源进入欧洲,而在此前,欧盟已经计划从10月1日起将钢铁进口配额的年度增幅由原定的5%下调至3%。欧盟钢铁协会(Eurofer)表示,2018年欧盟成品钢材进口量增长了12%,但本地市场规模仅增长了3.3%。土耳其是欧盟重要的进口来源国,欧盟委员会(European Commission)的数据显示,土耳其钢铁出口正面临巨大压力,欧盟对产自土耳其的钢铁产品的进口配额目前仅剩20,672公吨,而欧盟对该国给出的年度总配额量为301,538吨。在这种情况下,有关土耳其对欧出口配额即将达到上限的消息令东亚钢厂更加不寒而栗,因为现在看来市场复苏的可能性更小了,预计10月份欧洲扁平材市场继续疲软。

          表1  9月份欧洲钢材价格表                单位:美元

性质

时间

热轧卷

冷轧板

热镀锌

中厚板

螺纹钢

网用线材

欧盟钢厂

月初

527

616

627

621

549

549

月末

495

572

610

605

528

533

涨幅

-32

-44

-17

-16

-21

-16

德国市场

月初

-

-

-

-

-

-

月末

-

-

-

-

-

-

涨幅

-

-

-

-

-

-

欧盟进口(CFR)

月初

521

599

654

577

521

543

月末

484

555

616

544

462

544

涨幅

-37

-44

-38

-33

-59

1

 

9月欧洲长材价格下跌。欧盟钢厂的螺纹钢价格小幅下滑21美元,跌至528美元的水平,网用线材下跌16美元,跌至533美元。土耳其的钢材出口正受到更多国家的关注,吉隆坡报道,在初步反倾销调查获得充分证据后,马来西亚政府已对来自新加坡和土耳其的螺纹钢征收高达20.09%的临时进口关税。马来西亚钢铁协会在请愿书中声称,从新加坡和土耳其进口的螺纹钢以较低的价格进入马来西亚,从而降低了当地市场的平均售价。Miti称,这对马来西亚国内钢铁产业造成了重大冲击。预计后期欧洲长材市场将会继续疲软运行。

2、北美市场小幅下滑

9月份美国扁平材市场小幅下滑。未能延续8月份上涨行情,9月份整体上呈现稳中下降的格局。9月份,美国热卷和中厚板价格比上月分别下跌了13美元和23美元,分别跌至626美元和760美元。冷板和镀锌板价格与上月持平,分别为810美元和826美元。美国钢厂的提价行为,对市场还是起到了一定的提振作用,但是由于国际市场价格下滑,美国市场难以延续上涨。最新统计数据表明,美国征税政策对美国钢铁进口资源的调节起到了一定作用, 8月份的美国钢铁进口总量环比7月份下降了34%,而成品钢材进口则环比下降了3.4%。据美国钢铁协会(American Iron and Steel Institute,AISI)报道, 2019年前8个月,美国钢铁进口总量和成品钢材的进口总量分别为2066.8万短吨和1532.1万短吨,同比分别下降13.6%和15.9%。预计10月份美国扁平材市场稳中趋弱运行。

          表2  9月份北美钢材价格表                          单位:美元

性质

时间

热卷

冷板

镀锌

厚板

螺纹

线材

小型材

美国钢厂(中西部)

月初

639

810

826

783

706

-

667

月末

626

810

826

760

705

-

667

涨幅

-13

0

0

-23

-1

-

0

美国进口(CIF)

月初

617

794

1025

821

645

-

695

月末

617

794

1025

810

639

-

695

涨幅

0

0

0

-11

-6

-

0

 

9月份,美国中西部钢厂螺纹、小型材价格与8月份基本持平,分别为705美元和667美元。美国钢铁贸易保护措施在上半年不断推动钢价上涨的同时,也鼓励美国钢厂扩大产能。据近期美国粗钢产量统计,美国钢铁产能利用率攀升至80.5%的水平,产量比去年同期增长了3.2%的产量。国际钢协统计数据表明,8月份美国粗钢产量为750万吨,同比提高0.3%。由于美国建筑业需求较差,长型材市场价格相对稳定。预计10月份美国长型材市场平稳为主。

3、亚洲市场出现分化

9月份,亚洲扁平材市场价格出现分化,中国国内市场整体上涨,其它部分亚洲地区价格出现下跌。兰格钢铁云商平台监测数据显示,9月份中国国内综合价格水平为4050元人民币,比上月上涨70元人民币,月环比上升1.7%。其中板材价格回升10元人民币, 涨至4010元人民币,上升0.3%。在印度,热轧卷因需求持续下滑,库存积压,价格下跌。包括建筑、汽车和耐用消费品在内的所有主要下游行业的用钢需求都有所下降。贸易商出货艰难,热轧卷购买量大幅下降。价格下跌未能激活成交量,购买活动仍然微不足道。印度钢厂提供的折扣约为1500-2000卢比/吨(合21-28美元/吨)。大型钢厂要求贸易商采购更多的钢材,这给贸易商带来了很大压力。印度主要的长流程钢厂热轧报价在35500卢比/吨,并愿意提供一定折扣,而印度北部和东部的一些较小钢厂则报在35000卢比/吨。而买家询盘价格仍为34000卢比/吨。自6月第一周以来,印度热轧卷的参考价格已累计下降了5500卢比/吨。印度钢厂已开始专注于出口,并在亚洲市场提供了极具竞争力的报价。印度钢厂12月装运的SS400级热轧卷的CFR越南报价为450美元/吨。这将给亚洲市场带来家较大的压力。展望后市,预计10月份亚洲钢材市场以稳中趋弱运行为主。

          表3  9月份亚洲钢材价格                      单位:美元

性质

时间

热轧板卷

冷轧板卷

热镀锌

中厚板

螺纹钢

日本出口(FOB)

月初

500

560

700

570

540

月末

485

545

700

540

540

涨幅

-15

-15

0

-30

0

中东进口(迪拜CFR)

月初

485

545

690

540

515

月末

455

550

650

540

505

涨幅

-30

5

-40

0

-10

中国市场

月初

504

593

627

524

502

月末

508

602

630

529

528

涨幅

4

9

3

5

26

 

9月份亚洲长材市场涨跌不一。兰格钢铁云商平台监测数据显示,9月份中国国内长材价格水平为3990元人民币,比8月份上涨了110元人民币,月环比上升了4.1%,由于中国进入传统的销售旺季,前期价格又下跌,因此9月份中国国内长材价格上涨。亚洲钢铁贸易保护势头在加强,马来西亚钢铁协会在9月23日的一份声明中称,对新加坡和土耳其进口螺纹钢产品的进一步反倾销调查已找到了足够的证据,政府决定对新加坡和土耳其进口的螺纹钢商品征收20.09%的临时反倾销税(此前为0%),自9月23日起的120天内生效。预计10月份亚洲出口市场竞争压力加大,亚洲长材市场弱势运行为主。

二、十月份国际钢市疲软运行

展望10月份,我们认为市场整体会稳中趋弱运行。欧洲,需求状况低迷,在欧洲不断出台进口资源限制措施干预下,欧洲市场有望结束下跌企稳运行。北美,美国市场在部分品种止跌回升后,有可能进入整理阶段。亚洲市场,考虑到出口市场竞争激烈,预计10月份表现疲软。综上我们认为,10月份国际钢材市场稳中趋弱运行为主。

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